ESG-betyg på den svenska fondmarknaden : En jämförande studie av etiska och traditionella Sverigefonder

Sammanfattning: Problembakgrund: idag finns ett hundratal etiska fonder där investerare kan välja att placera sina pengar och under de senaste åren har intresset för att investera ansvarsfullt ökat enormt. Det finns ingen formell definition av vad en etisk fond är, och därmed kan det vara svårt att skilja en etisk fond från en traditionell fond. Ett mått på hur väl företag jobbar med etik speglas i deras ESG-betyg. ESG står för Environmental, Social och Governance och används för att bestämma hur hållbara och ansvarstagande företag är. Det faktum att det inte finns någon formell definition av vad en etisk fond innebär, väcker funderingar kring ifall det finns en skillnad i ESG-betyg mellan etiska och traditionella Sverigefonder. Problemformulering: finns det någon skillnad i ESG-betyg gällande miljö och mänskliga rättigheter mellan traditionella Sverigefonder och etiska Sverigefonder? Syfte: studiens huvudsyfte är att undersöka huruvida det finns någon skillnad mellan etiska Sverigefonder och traditionella Sverigefonder gällande ESG-betyg. Studiens första delsyfte är att undersöka huruvida det finns någon skillnad mellan etiska Sverigefonder och traditionella Sverigefonder gällande E-betyg och S-betyg. Studiens andra delsyfte är att undersöka huruvida positiv och negativ screening påverkar etiska fonders ESG-betyg. Studiens tredje och sista delsyfte är att undersöka huruvida det existerar ett agentproblem mellan investerare och fondbolagen på den svenska fondmarknaden. Teori: koncept vi använt oss av är etiska fonder, Corporate Social Responsibility, Socially Responsible Investments, ansvarsfullt företagande samt agentteorin. Vi redogör även för tidigare empirisk forskning inom området där liknande studier har utförts på den globala marknaden. Metod: denna studie har genomförts med en kvantitativ metod, ett positivistiskt synsätt och ett deduktivt angreppssätt. Dessa ansågs vara de mest lämpade utifrån studiens syfte. 130 Sverigefonder, varav 96 traditionella och 34 etiska fonder, har använts för att göra hypotestester samt regressionsanalyser i Minitab. Empiri & Analys: resultatet visar att det finns en signifikant skillnad i ESG-betyg mellan traditionella Sverigefonder och etiska Sverigefonder. Etiska fonder har högre ESG-betyg än traditionella fonder. Vidare visar studien att positiv screening har en positiv påverkan på etiska fonders ESG-betyg. Slutsats: vår slutsats är att etiska fonder investerar i mer ansvarsfulla företag än traditionella fonder då dessa fonder uppvisar ett högre ESG-betyg. Utifrån studiens resultat dras även slutsatsen att det inte existerar något agentproblem mellan investerare och fondbolag på den svenska fondmarknaden gällande fondens grad av etik.