The Post-Earnings-Announcement-Drift - PÅ den svenska marknaden

Detta är en Magister-uppsats från Lunds universitet/Nationalekonomiska institutionen

Författare: Stefan Setterlund; [2008]

Nyckelord: Likviditet; Anomalier; The Post-Earnings-Announcement-Drift; earnings momentum; oförväntade vinster; Economics; econometrics; economic theory; economic systems; economic policy; Nationalekonomi; ekonometri; ekonomisk teori; ekonomiska system; ekonomisk politik; Business and Economics;

Sammanfattning: Sammanfattning Uppsatsens titel: The Post-Earnings-Announcement-Drift - På den svenska marknaden. Seminariedatum: 2008-06-02 Ämne/Kurs: NEKM01 – Examensarbete magisternivå 15hp Författare: Stefan Setterlund Handledare: Hossein Asgharian Fem nyckelord: The Post-Earnings-Announcement-Drift, earnings momentum, anomalier, oförväntade vinster, likviditet. Syfte: Syftet med denna uppsats är att undersöka om fenomenet the postearnings-announcement-drift (PEAD), eller earnings momentum som det också brukar benämnas som, finns på den svenska aktiemarknaden. Detta för att se om man eventuellt kan bilda en vinstgivande lång/kort strategi genom att utnyttja dessa välkända anomalier. Metod: Undersökningen genomförs genom att bilda portföljer med aktier från AFGX, sorterade efter oförväntade vinster och likviditet. Sedan jämförs avkastningarna från de olika portföljerna för att se om de portföljerna med högst oförväntad vinst ger högre avkastning än de portföljerna med lägst oförväntad vinst. Slutsats: Fenomenet PEAD finns på den svenska aktiemarknaden. Avkastningen tenderar att vara högre för portföljer med aktier som presenterat en hög oförväntad vinst och avkastningen tenderar också att vara högre för de mer illikvida portföljerna.

  HÄR KAN DU HÄMTA UPPSATSEN I FULLTEXT. (följ länken till nästa sida)