Värdepapperisering - En studie om överavkastning

Sammanfattning: Värdepapperiseringar och dess ekonomiska påverkan på den finansiella marknaden har sedan introduktionen av instrumentet på 60-talet varit ett utbrett verktyg framförallt för finansiella företag, men även för icke-finansiella företag. Men trots fenomenets praktiska utbredning på den värdepapperiserande marknaden, återfinns det desto mindre forskning och empiriska studier inom ämnet. Det har däremot skett en uppväxling efter den senaste finansiella krisen mellan åren 2007-2008, där instrumentet och dess aktörer hade en central roll i krisen som skedde på finansmarknaden, varpå fler forskare fattade intresse för fenomenet. Länge har studier försökt att undersöka huruvida överavkastning går att återfinna efter företagsspecifika event, varpå styrkan för marknadseffektivitet har testats. Syftet med denna uppsats är att undersöka om överavkastning gentemot index kan nås för ett värdepapperiserande företag under tidsperioden 2010K1-2016K4, och om; effekter varierar mellan olika företagskaraktäristiska nyckeltal, branscher och perioder. De empiriska resultaten uppvisar inget stöd för överavkastning i genomsnitt över urvalen, men att det finns tendenser till att en värdepapperisering kan påverka ett företags avkastning utifrån vissa fundamenta egenskaper.