Aktiv eller Passiv förvaltning?

Sammanfattning: Den effektiva marknadshypotesen bygger på att en effektiv marknad försvårar eller helt eliminerar möjligheten att få riskjusterad överavkastning på ett strukturerat och återkommande vis. Syftet med denna uppsats är att undersöka huruvida det, trots en effektiv marknad, är möjligt att få riskjusterad överavkastning genom att använda välkända investeringsstrategier. De strategier vi använt oss av är dels en marknadsneutral strategi, en sektorportfölj samt en modifikation av Dogs of the Dow anpassad till Stockholmsbörsen. Undersökningen är gjord på historisk data och visar således reell avkastning under perioden vi undersökt, det vill säga vad som faktiskt har hänt i verkligheten. Datamaterialet är hämtat från Datastream veckovis under perioden 2003-01-01 till 2015-12-31. Våra resultat visar att det är möjligt att få hög avkastning jämfört med marknaden trots en lägre risk. För att närmre analysera detta utgår vi ifrån de tre utvärderingsmåtten Sharpekvot, Treynors index samt Jensens alfa.