Valparna pa Stockholmsbörsen

Sammanfattning: Syftet med studien är att undersöka om investeringsstrategin ”Dogs of the Dow” har genererat överavkastning på Stockholmsbörsen under perioden 1988-2015, jämfört med relevant index. Avkastningen jämförs med hänsyn till transaktionskostnader, skatter och risk. Författarna undersöker om det finns en statistiskt signifikant skillnad i avkastningen och risken mellan investeringsstrategin och jämförelseindex. Författarna använt sig av en kvantitativ metod. Författarna har valt att undersöka noterade företag på Stockholmsbörsen som valts efter uppställda kriterier. Data rörande aktieprisutveckling, utdelningar, direktavkastning och marknadsvärde har samlats in. Insamlad data har bildat ”Dogs of the Dow” -portföljen. Tidigare forskning och teori lägger grunden för uppsatsen. Den tidigare forskningen har undersökt ”Dogs of the Dow”-avkastningen på flera olika aktiemarknader och har ibland innefattat justeringar för transaktionskostnader, skatter och risk. Portföljens avkastning och riskkvoter analyseras utifrån den effektiva markandshypotesen. Urvalet är samtliga noterade bolag på Stockholmsbörsen under perioden 1988-2015. Urvalet innefattar även bolag med sekundär notering på stockholmsbörsen. All data är hämtad från Aktiespararen, Datastream och Skatteverket. I Uppsatsen visades att investeringsstrategin ”Dogs of the Dow” presterat bättre än jämförelseindexet. Efter justering för transaktionskostnader och skatter fanns det ingen statistiskt signifikant skillnad i avkastning och använda riskmått mellan portföljen och jämförelseindexet.