Vad får man för pengarna? - En studie av svenska aktiefonder och deras avgifter

Sammanfattning: Studiens syfte är att utreda eventuella samband mellan avgifterna hos aktiefonder med svensk exponering och deras riskjusterade avkastning. Utredningen görs genom att beräkna de utvalda fondernas Sharpekvot och Jensens alfa från deras NAV-kurs på veckobasis med återinvesterad utdelning, där NAV-kursen inkluderar avdrag för fondavgift. Studiens tidsram är perioden 2007 till 2018, där både positiva och negativa genomgående marknadsrörelser finns representerade, samt två kortare perioder med positiv respektive negativ börsutveckling. Med hjälp av regressionsanalys undersöks sambandet mellan fondernas respektive Jensens alfa och Sharpekvoter och fondernas årliga avgifter. Studien finner ett generellt signifikant positivt samband mellan fondavgiften och den riskjusterade avkastningen. Detta antyder att fonder med högre avgift har en bättre riskjusterad avkastning.