Verkligt värde –Ett verktyg för Earnings Management i samband med chefsbyten inom den svenska fastighetsbranschen?

Sammanfattning: Bakgrund och Problem: Den obligatoriska tillämpningen av IFRS för koncerner inom EU blev en påverkande faktor för fastighetsbolagen. Tillsammans med IFRS medföljde standarden IAS 40 som reglerar hur förvaltningsfastigheter ska redovisas. Standarden gav möjligheten att värdera förvaltningsfastigheterna till verkligt värde vilket föranledde diskussion om huruvida det uppfyller sitt syfte, att skapa en mer relevant redovisning. Vid värdering till verkligt värde av förvaltningsfastigheter tillkommer en viss mängd subjektivitet, vilket kan ge upphov till manipulering i redovisningen hos beslutsfattarna. Syfte: Studien ämnar undersöka huruvida tendenser av Earnings Management förekommer inom svenska fastighetsbranschen i samband med chefsbyten, så kallat Big Bath Accounting, och om skillnader föreligger beroende på om chefsbytet varit rutinmässigt eller oplanerat. Metod: För att uppnå studiens syfte och besvara frågeställningarna har kvantitativa tester genomförts mot framarbetade hypoteser. Wilcoxon Signed-Rank tester och Mann-Whitney U tester har använts för att stödja eller förkasta hypoteserna. Datamaterialet som använts i testerna kommer från bolagens årsredovisningar under åren 2005 till 2016 och totalt är det 25 stycken bolag som kommit att ingå i studien. Empiri och Slutsatser: Från de statistiska testerna hittades visst stöd för att Earnings Management förekommer i samband med chefsbyten. Året då chefsbytet inträffade gjordes lägre värderingar av bolagen med chefsbyte än de övriga bolag som jämförts med, vilket är tecken på Big Bath. Vidare hittades inget stöd för att skillnader föreligger mellan rutinmässiga och oplanerade chefsbyten. En av slutsatserna av resultaten är att bonus- och belöningssystem har en stor betydelse för förekomsten av Big Bath Accounting. Andra slutsatser är att de externa värderarna som används och transparensen som finns gällande värderingsmodellerna kan vara orsaker till varför studien inte fann några signifikanta skillnader i värderingarna mellan rutinmässiga- och oplanerade chefsbyten. Förslag till fortsatt studier: Skillnader mellan CFO och CEO är ett ämne som lyfts fram som förslag och ytterligare ett ämne att undersöka är hur Big Bath skiljer sig i fastighetsbranschen mellan svenska företag och länder med en annorlunda företagskultur.