Har Sveriges storbanker blivit säkrare?

Sammanfattning: Syftet med denna studie är att undersöka om marknadsrisken för de fyra svenska storbankerna har minskat i och med ökad kapitaltäckning. Finansiell teori implicerar att höjd kapitaltäckning bör resultera i minskad risk i aktiepriset. Marknadsrisken analyseras genom att undersöka historisk volatilitet, betavärde och Credit Default Swap spread (CDS-spread) för respektive banks marknadsnoterade aktie. Riskmåtten jämförs innan och efter implementeringen av Basel-III och innan och efter finanskrisen 2008. Resultaten jämförs med danska banker. Marknadsrisken tycks inte har minskat för de svenska storbankerna. Resultaten är dock något tvetydiga. Majoriteten av riskmåtten har minskat efter implementeringen av Basel-III. Riskmåtten visar inte på någon skillnad mellan de svenska och danska bankerna efter Basel-III trots skillnaden i kapitaltäckning. Värdena på volatilitet, relativ volatilitet och betavärde för de svenska bankerna har ökat efter finanskrisen 2008. Ett av studiens mest intressanta resultat är att marknaden inte anser att svenska banker är säkrare jämfört med danska trots markant skillnad i kapitaltäckning. Resultaten väcker frågor kring varför Sverige har hårdare kapitalkrav jämfört med andra länder.