Effekter av Federal Reserves kvantitativa lättnader på NASDAQ-100

Sammanfattning: Vid en ekonomisk kris är den konventionella lösningen för att komma ur den en räntesänkning. När den konventionella lösningen inte längre ger någon effekt, vänder centralbanker sig till okonventionell penningpolitik. Okonventionella penningpolitiken som diskuteras i denna uppsats är kvantitativa lättnader (QE). Denna uppsats utreder kvantitativt om förändring av den amerikanska centralbanken Federal Reserves (FED) balansräkning som har drivits av QE påverkat aktieindex NASDAQ-100s förändring långsiktigt genom perioden 2009-2019. För att ta reda på detta utförs en tidsserieanalys som är Autoregressive Distributed Lag (ARDL) där en Bounds Cointegration test utförs med en Error Correction Model för att testa om långsiktig kointegration mellan variablerna finns.  Våra resultat tyder på att en positiv långsiktig relation mellan FEDs balansräkning och NASDAQ-100 finns.