Hellre en trygg hamn än ett stormigt hav : En kvantitativ studie om safe havens på den svenska aktiemarknaden under perioder av kris

Sammanfattning: Denna studie undersöker fem olika tillgångar under tre olika kriser för att se vilka tillgångar som kan definieras som en safe haven på den svenska aktiemarknaden. Tillgångarna som undersöks är guld, 10-årig statsobligation, japansk yen, schweizisk franc och amerikansk dollar. Kriserna som de undersöks under är IT-bubblan, finanskrisen och covid-19 pandemin. En safe haven tillgång definieras som en tillgång som inte är korrelerad eller negativt korrelerad med andra tillgångar eller portföljer under finansiella kriser, i denna studie jämförs respektive tillgång med den svenska aktiemarknaden. Den metod som används är kvantitativ med sekundärdata i form av den dagliga förändringen för aktiemarknaden och respektive tillgång. Dessa analyseras med hjälp av en regressionsmodell som fångar de dagar då marknaden fallit som mest där sambanden mellan tillgången och marknaden mäts för att få ett resultat. Bland de tillgångar som har undersökts finner studien att alla tillgångar förutom schweizisk franc har varit någon form av safe haven under en viss period för någon av de olika kriserna.