Extremt korta depositräntor ger stöd för förväntningshypotesen : En replikering med svenska data

Sammanfattning: Förväntningshypotesen förkastas vanligtvis vid empiriska studier. Longstaff (2000) visar däremot att hypotesen håller för extremt korta reporäntor med löptiderna från en dag upp till tre månader. Syftet med uppsatsen är att replikera Longstaff för svenska depositräntor, med det avseendet att extremt korta räntepapper använts. Enligt förväntningshypotesen ska investeringar i räntebärande papper med olika löptider ge samma förväntade avkastning över en bestämd tidshorisont. Johansens kointegrationstest används för att utvärdera förväntningshypotesens giltighet och resultatet visar att hypotesen håller för samtliga studerade löptider, en dag mot en vecka, en månad och tre månader. Studien replikerar alltså resultaten av Longstaff för svenska depositräntor.