SEB och Länsförsäkringars tolkningar av skyddet för investerare i MiFID

Sammanfattning: MiFID (Markets in Financial Instrument Directive) är ett EU-direktiv som trädde i kraft den 1 november 2007, vilket har för avsikt att avreglera och harmonisera finans¬marknaderna i Europa samt ge investerare ett ökat skydd. MiFID har inneburit förändringar för värdepappershanterande företag som exempelvis de svenska bankerna som handlar med värdepapper och ger råd till kunder i samband med dessa affärer. Utredningens syfte är att undersöka hur Länsförsäkringar och SEB har tolkat MiFID med avseende på skyddet för privata investerare. För att uppfylla syftet har författarna gjort två intervjuer på respektive bank. Den teoretiska referensram som används är Regeringens proposition 2006/07:115 vilken ligger till grund för MiFID:s implementering i svensk lag. Slutsatser som författarna kommer fram till är att bankerna till stor del gjort tolkningar i enlighet med MiFID. Exempel på undantag är gällande tillhandahållandet av tjänster via ett annat företag där båda bankerna tar ett större ansvar i sin roll som förmedlare mot kunder än vad MiFID:s regler kräver. Skillnader finns i bankernas tolkning vid informationsutgivningen där SEB utvecklat ett produktgruppscertifikat och produktgruppsblad samt har ett mer standardiserat system för prövningen om en produkt är lämplig för kunden än Länsförsäkringar har. Bankerna avviker från MiFID:s syfte gällande kundklassificeringen där samtliga privata kunder klassas som icke-professionella. MiFID har inte tolkats av Länsför¬säkringar eller SEB avseende undantag från prövning om en investeringstjänst passar en kund samt informationskrav då situationen inte ansågs aktuell i Sverige.