Beneish m-score : att identifiera manipulation i svenska bolag

Sammanfattning: Studien som presenteras är en kvantitativ studie utförd på Högskolan i Borås. Syftet medstudien är att fastställa om Beneish m-score kan användas för att identifiera manipulation i svenska aktiebolag. I princip alla bolag använder sig av någon form av earnings management. Svårigheten ligger i att identifiera när ett bolag går från att utnyttja den flexibilitet som finns i lagarna till att röra sig utanför lagens gränser. Bolagen pressas hårt internt men framför alltexternt och förväntningarna att prestera är ofta höga. I studien presenteras och diskuteras de olika incitament som kan påverka att ett bolag väljer att manipulera sin redovisning. Ettresultat av manipulationen är att det skapas en informationsasymmetri, där utställaren av de finansiella rapporterna inte delger hela verkligheten varken till sina externa intressenter eller internt. Beslut baseras då på felaktiga grunder eftersom bolagets verkliga situation inte speglas. Beneish m-score är baserad på åtta olika variabler som fångar företeelser vilka anses drivabolag till att överträda redovisningsstandarder. Modellens syfte är att exponera det som tidigare legat dolt i bolagets informationsflöde. Med hjälp av modellen skall publicerad redovisningsdata kunna användas för att upptäcka manipulation och minskainformationsasymmetrin redan innan bolagen offentligt blivit anklagade för att manipulera sin redovisning. För att möjliggöra studiens syfte har 20 svenska aktiebolag valts ut. Urvalet är uppdelat i tvåurvalsgrupper, en grupp som speglar god redovisningssed samt en grupp där bolagen på olika sätt har manipulerat sin redovisning. Modellen har därefter testats på samtliga bolagsredovisning för att avgöra hur stort felutfall modellen har på svenska aktiebolag. Det framgår också i studien hur vissa antaganden har gjorts för att modellen skall fungera på ett praktiskt sätt på samtliga svenska aktiebolag. Studien bidrar därmed till att göra Beneish m-scoremodellen brukbar som ett möjligt analysverktyg på svenska aktiebolag. Resultatet som presenteras visar på att all manipulation inte upptäcks bland annat på grund av att Beneish m-score är uppbyggt på ett begränsat sätt. Modellen är baserad på variabler som skall indikera på manipulation genom förhöjda intäkter och resultat. De bolag som istället minskar intäkter och resultat kommer inte att upptäckas som manipulatörer. Slutsatsen påpekar därför på att modellen är för begränsad för att rättvist kunna upptäcka alla de komplexa situationer där manipulation kanske.