Reporäntans effekt på aktiekurser : En evenstudie på fastighetsaktier

Sammanfattning: Syftet med denna uppsats är att tydliggöra effekten av hur ett beslut om ett ränteläge influerar fastighetsaktiemarknaden. För att besvara frågeställningen har undersökningen använt sig av data från 70 olika reporäntebeslut mellan åren 2005-2015, med en observation på fem dagar innan annonseringen och fem dagar efter annonseringen. Arbetsgruppen har undersökt hur marknaden reagerar vid ett pressmeddelande gällande ett reporäntebeslut. Undersökningen fördelades i tre olika kategorier grundad på riktningen i besluten; När reporäntan höjs, sänks och när den förblir oförändrad. Vi har gjort denna uppdelning i tre kategorier så att man kan särskilja empirin och få en skarpare blick till hur marknaden ger utslag vid respektive reporäntebeslut. Tidigare forskning och en eventstudie har tillämpats för att kunna rättfärdiga vår tolkning och motivering av empiri. Fortsättningsvis har denna studie använt sig av en kvantitativ forskningsstrategi. Datan, som är sekundär, har varit utgångspunkten till vår empiri och har samlats in från Nasdaq som har ett fastighetsindex på de 29 mest omsatta fastighetsbolagen, OMX Stockholm Real Estate GI. Sammanställningen av våra resultat stödjer delvis teorin om ett samband mellan reporänta och fastighetsaktier. Diagrammen visar dock ett svårtolkat resultat.