En studie av prissättningen av strukturerade produkter på den svenska finansiella marknaden

Sammanfattning: Denna studie syftar till att undersöka marknaden för strukturerade produkter i allmänhet och prissättningen av aktieindexobligationer och warranter i synnerhet. Priset på aktieindexobligationer beräknas med Black­Scholes­Mertons modell för prissättning av optioner tillsammans med obligationsteori och prissättningen av warranter modelleras även den med Black­Scholes­Merton. Därigenom undersöks huruvida de fyra svenska storbankernas angivna arrangörsavgifter stämmer väl överens med de estimerade reella avgifterna enligt finansiell teori. Resultatet visar att de estimerade reella avgifterna på generell nivå överstiger vad som har angetts i produkternas villkor. Studien kopplar vidare resultatet till bankernas förhållningssätt till den finansiella marknaden för strukturerade produkter, sett utifrån ett CSR­perspektiv, och undersöker hur rättvis marknaden är för privata investerare. Slutsatsen är att bankerna på senare tid har gjort framsteg inom CSR, med nya krav och regler, men att det fortfarande finns förbättringspunkter om marknaden för strukturerade produkter ska bli fullt transparent och rättvis.