Aktiesplittar & Avkastning

Detta är en Kandidat-uppsats från Lunds universitet/Företagsekonomiska institutionen

Författare: Ester Eriksson; Emil Berg; Arvid Wedin; [2021]

Nyckelord: Aktiesplit; abnormal avkastning; bid-ask bounce; annonseringsdag; genomförandedag. Stock split; abnormal return; announcement day; ex-date; Business and Economics;

Sammanfattning: Syfte: Studien ämnar undersöka sambandet mellan aktiesplittar och avkastning på den svenska aktiemarknaden vid annonseringen respektive genomförandet. Metod: Med data hämtad från Thomas Reuters Eikon och Swedish House of Finance har en eventstudie genomförts. Fama-French-Carharts fyrfaktorsmodell har använts för att prognostisera avkastning. Teoretiska perspektiv: Studien grundar sig i tidigare forskning inom området för aktiesplittar. De teoretiska ramverken signalhypotesen, effektiva marknadshypotesen och likviditetshypotesen har använts för att diskutera sambandet mellan aktiesplittar och avkastning. Empiri: Studien baseras på 97 aktiesplittar som genomförts av bolag noterade på Nasdaq OMX Nordic, Nordic Growth Market eller Spotlight Stock market mellan åren 1993–2019. Slutresultat: Resultatet visar att en signifikant abnormal avkastning vid annonseringen av en split inte går att identifiera på kort sikt. Däremot har abnormal avkastning identifierats vid genomförandet av en aktiesplit.

  HÄR KAN DU HÄMTA UPPSATSEN I FULLTEXT. (följ länken till nästa sida)