Marknadens effektivitet vid aktieprisfallet på ex-dagen

Detta är en Kandidat-uppsats från Lunds universitet/Nationalekonomiska institutionen

Författare: Alexander Lemland; Oskar Arijit Sinha; [2007]

Nyckelord: effektiva marknadshypotesen; Utdelning; Cum-dag; ex-dag; aktieprisfall; irrationella individer; Economics; econometrics; economic theory; economic systems; economic policy; Nationalekonomi; ekonometri; ekonomisk teori; ekonomiska system; ekonomisk politik; Business and Economics;

Sammanfattning: Titel: Marknadens effektivitet vid aktieprisfallet på ex-dagen. Nivå: Kandidatuppsats inom Nationalekonomi, vårterminen 2007 Författare: Alexander Lemland och Oskar Sinha Handledare: Hossein Asgharian Syfte: Syftet är att undersöka aktieprisbeteendet på ex-dagen för att se om det förekommer en signifikant skillnad mellan prisfallet och storleken på utdelningen. Det är också att se vad aktieprisbeteendet på ex-dagen kan säga om utvecklingen av marknadens effektivitet. Frågeställning: Går det att finna en signifikant skillnad mellan prisfallet på ex-dagen och storleken på utdelningen efter justering för indexrörelser? Vad kan man utifrån aktieprisets beteende på ex-dagen säga om utvecklingen av marknadens effektivitet? Tillvägagångssätt: Vi har använt oss av en kvantitativ datainsamling och gjort hypotesprövningar för att kunna dra slutsatser. Materialet är hämtat från databaserna Datastream och Ecowin. Slutsatser: Det går att för vissa år finna en signifikant skillnad mellan aktieprisfallet och utdelningens storlek. Av de tolv år vi undersökt har det visat sig att det för fem år kan sägas att prisfallet varit signifikant lägre än utdelningsbeloppet. Detta tyder alltså på en viss marknadsimperfektion. Utvecklingen tyder dock på att marknaden, i det avseende vi undersökt, blivit effektivare på senare år. Nyckelord: Cum-dag, ex-dag, utdelning, aktieprisfall, irrationella individer, effektiva marknadshypotesen.

  HÄR KAN DU HÄMTA UPPSATSEN I FULLTEXT. (följ länken till nästa sida)