Vinstsäkring av en aktieindexobligation - En fallstudie över hur redovisningen av enaktieindexobligation bör ske

Sammanfattning: Bakgrund och problem: På senare år har ett finansiellt instrument som kallas ”struktureradprodukt” blivit intressant som komplement till vanliga aktier och obligationer. Ett exempel på enstrukturerad produkt är den så kallade aktieindexobligationen som består av två komponenter; ennollkupongsobligation och en option på ett aktieindex. Vi kom i kontakt med ett företag som heterSvenska Garantiprodukter AB, vilkets affärsidé är att utforma och marknadsföra struktureradefinansiella instrument mot institutionella placerare. SGP hade blivit kontaktade av kunder vilkabehövde hjälp med hur redovisningen av en så kallad vinstsäkring i en aktieindexobligation skulleske. En vinstsäkring innebär att pengar säkras genom att en flyttning av medel från optionen tillobligationen. SGP handlar med en mängd olika typer av företag och vi fick i uppdrag att ta reda påhur vinstsäkringen ska redovisas enligt de regler som finns. Vi valde att se på gällande regler förnoterade icke-finansiella företag, stiftelser, försäkringsbolag och kommuner. Vårproblemformulering blev således: Hur bör en vinstsäkring av en aktieindexobligation redovisas hosde olika juridiska formerna enligt gällande regler? För att ta reda ut detta behövde vi även behandlahur en aktieindexobligation ska redovisas.Syfte: Syftet med denna uppsats är att identifiera och beskriva de sätt på vilka de olika juridiskaformerna bör redovisa en vinstsäkring. Detta ska ske i enlighet med de specifika redovisningsregleroch lagar som finns för respektive form.Avgränsningar: Vi ämnar endast behandla redovisningen av en aktieindexobligation, ochutelämnar således övriga finansiella instrument. Vi har valt att avgränsa uppsatsen till att hanteranoterade icke-finansiella företag, stiftelser, försäkringsbolag samt kommuner. Gällande de ickefinansiellaföretagen har en avgränsning skett till att endast behandla redovisningen på koncernnivå,vilket betyder att de följer IFRS. Vidare har vi valt att utelämna all eventuell skattekoppling, dådetta skulle innebära ett alltför komplext problem.Metod: Vår studie kan bäst beskrivas som en fallstudie då vi gått in på djupet av en specifikföreteelse, det vill säga en vinstsäkring av en aktieindexobligation. Samtidigt är studien bred dådenna händelse undersökts i olika juridiska former. För att få en djupare insikt i ämnet och hurvinstsäkringen ska redovisas, valde vi att genomföra intervjuer med revisorer som var experter pårespektive juridisk form. Efter att vi genomfört intervjuerna analyserades information vi fått medhjälp av den teoretiska referensramen.Slutsatser: Genom de intervjuer vi genomfört har det framkommit att redovisningen av enaktieindexobligation inte är helt självklar, utan att det i vissa fall finns valmöjligheter. Beroende påhur företagen väljer att klassificera tillgången kommer vinstsäkringen av behandlas på olika sätt.Genom vår studie har det även framkommit att de olika juridiska formerna som vi har studerat harolika syn på redovisning till verkligt värde respektive anskaffningsvärde vilket får effekt påredovisningen av aktieindexobligationen. Dock har det även framkommit, att oavsett på vilket sättaktieindexobligationen redovisas, så är inte redovisningen av vinstsäkringen något större problem.Om anskaffningsvärde används händer i stort sett ingenting, beroende på om instrumentet redovisassom en eller två tillgångar, och om verkligt värde tillämpas har redan vinstsäkringen avspeglats ioch med att alla värdeökningar syns direkt i redovisningen.