P/E-tal som investeringsstrategi

Sammanfattning: Syftet med vår uppsats är att undersöka om det går att generera en överavkastning genom att investera i en portfölj innehållande aktier med låga P/E-tal på Stockholmsbörsen. Det vill säga kan man med hjälp av låga P/E-tal som investeringsstrategi erhålla en högre riskjusterad avkastning? För att undersöka detta skapades två portföljer, ett innehållande aktier med låga P/E-tal och den andra med höga P/E-tal. Undersökningen omfattar 16 år mellan 1992 till 2007. Varje portfölj innehöll 15 aktier och omplacerades var sjätte månad. Slutgiltigt jämfördes den riskjusterade avkastningen hos låga P/E-talsportföljen med den höga P/E-talsportföljen. Dessutom jämfördes den erhållna riskjusterade avkastning från den låga P/E-talsporfölje gentemot marknadsindex (OMXSPI) samt svenska stadsskuldsväxlar. Efter en noggrann analys kunde vi inte bevisa att den låga P/Etalsportf öljen generera en positiv riskjusterad överavkastning gentemot marknadsindex, mellan år 1992 och 2007. Dock finns det belägg utifrån våra resultat att det gick att generera en riskjusterad överavkastning med låg P/E-talsstrategi mellan år 2000 till 2007.