Insynshandel i små och stora bolag - Följ insiders i små bolag - tjäna mer?

Sammanfattning: Syfte: Att undersöka om insynshandel genererar överavkastning på den svenska aktiemarknaden. Undersökningen kommer att skilja på stora och små bolag för att se eventuella skillnader. Metod: Med en deduktiv forskningsansats och en kvantitativ studie har effekterna av insynshandel undersökts. Med en eventstudie har statiska data framtagits och beräknats. Resultatet har jämförts mot hypoteser. Teoretisk referensram: Effektiva marknadshypotesen (EMH), informationsasymmetri, signaleringshypotesen. Resultat: Två eventstudier. 37 observationer i den första och 34 i den andra. Har ställts mot indexet OMXPI. Tabeller och diagram redovisar de erhållna resultaten. Slutsats: Överavkastning kan inte statistiskt säkerställas för någon av eventstudierna över hela fönstret. För de mindre bolagen genererades överavkastning på publiceringsdagen. Indikationer från studien med små bolag visar att vidare forskning kan ge signifikanta resultat.