The Good Break-Up

Detta är en Kandidat-uppsats från Lunds universitet/Företagsekonomiska institutionen

Författare: Jenny Holmgren; Hanna Jängnemyr; Cassandra Länninge; [2016]

Nyckelord: Spin-offs; Långsiktig avkastning; Multipel regression; Kumulativ anormal avkastning CAR ; Market Adjusted Return Model; Business and Economics;

Sammanfattning: SAMMANFATTNING Syfte: Denna studie syftar till att utreda om spin-offs i Sverige genererar anormal avkastning gentemot marknadsindex från dagen de börsintroduceras och efterföljande två år. Vidare avser studien att identifiera förklarande variabler till eventuell anormal avkastning hänförbar till spinoffs. Metod: Deduktiv och kvantitativ metod med utgångspunkt i en eventstudie där den förväntade avkastningen beräknats enligt den justerade marknadsmodellen. Resultaten har sedan testats statistiskt samt illustrerats genom konstruktion av ett spin-off index Teoretiska perspektiv: Tidigare studier av spin-offs på den svenska marknaden har främst fokuserat på kortsiktig kursutveckling. De flesta studierna har dessutom genomförts i USA Empiri: Resultaten baseras på historisk aktieavkastning för 33 spin-offs under åren 2000-2014, samt dess tillhörande noteringsprospekt Resultat: Signifikant överavkastning har påvisats för samtliga perioder som mätts i denna studie. Vidare är variabler som industritillhörighet samt beta delvis förklarande variabler till detta.

  HÄR KAN DU HÄMTA UPPSATSEN I FULLTEXT. (följ länken till nästa sida)