The Acquirer’s Multiple - En empirisk studie på historisk data och dess potential att generera riskjusterad överavkastning.

Sammanfattning: Syfte: Denna studie syftar på att studera ifall investeringsstrategin The Acquirer’s Multiple kan generera överavkastning på stockholmsbörsen under perioden 2000-03-01 till 2016-03-01. Metod: En studie i form av en kvantitativ metod baserad på Tobias E. Carlisle formel The Acquirer’s Multiple med data extraherad från Thompsons Reuters Datastream. Teori:För att utvärdera strategin har teorierna om Den Effektiva marknadshypotesen, CAPM, Sharpekvoten, Jensens alfa och Treynors Index använts, samt hypotestester. Slutsats: Studien visar på att det genom The Acquirer’s Multiple är möjligt att göra en statistisk signifikant överavkastning på Stockholmsbörsen. Under mätperioden 2000-03-01 till 2016-03-01 har strategin genererat en genomsnittlig avkastning på 13,70 % årligen. Studien visar på att Stockholmsbörsen är ineffektiv i enlighet med den effektiva marknadshypotesen.