Ansvarsfulla investeringar på den svenska fondmarknaden : Kartläggning av fonders prestation år 2012

Sammanfattning: I Sverige är investeringar i fonder en vanlig förekommande sparform. En typ av fonder är SRI-fonder (Socially Responsible Investment-fonder), som strävar efter att göra hållbara placeringar förutom att prestera goda finansiella resultat. Denna rapport ämnar besvara frågan gällande hur bra SRI-fonder i Sverige presterar rent ekonomiskt i jämförelse med konventionella fonder, samt vilka variabler fondernas prestation kan bero av. Att material inom området samlas in och behandlas är viktigt då SRI-fonders framtid skulle kunna leda till stora förändringar i både privatpersoners och företags förhållningsätt till hållbarhet. För att analysera prestationen hos SRI-fonder och konventionella fonder data samlats in för 71 SRI-fonder och 71 konventionella fonder på den svenska fondmarknaden för året 2012. Genom att utföra en regressionsanalys med hjälp av programmet Stata analyserades insamlad data för att uppskatta hur och vad som påverkar fondernas ekonomiska prestation. En intervju genomfördes som komplement till den kvantitativa metoden. Resultatet av regressionsanalysen visar att SRI-fonder i genomsnitt har drygt en procentenhet lägre årlig avkastning jämfört med konventionella fonder. Detta stödjer tidigare undersökningar som visar att SRI-fonder underpresterar konventionella fonder med avseende på absolut avkastning. Vidare visar resultatet även att samband kan identifieras mellan den årliga avkastningen och vilken bolagsstorlek, region och bransch som fonden placerar i samt vilket betavärde, Sharpekvot och KIID-risk fonden har. Regressionsanalysen visar att det i genomsnitt är mer lönsamt att investera i medelstora bolag i jämförelse med stora och små bolag. Den region som enligt regressionsanalysen presterat bäst är Afrika och Mellanöstern, följt av Asien och hela Europa med Australien och Nya Zeeland som den sämst presterande regionen. Inget samband kan däremot dras huruvida Latinamerika och Nordamerika påverkade avkastningen. Den branschkategori som visade sig vara mest lönsam i genomsnitt var den cykliska. Både betavärdet och Sharpekvot var signifikanta av högsta graden och en ökning av dessa värden kommer uppskattningsvis att öka den årliga avkastningen. Även ökad KIID-risk har en positiv inverkan på den årliga avkastningen, vilket delvis kan förklaras med att konjunkturen för det granskade tidsintervallet haft en positiv medelförändring. Däremot kan inget klart samband identifieras mellan varken fondförmögenheten eller alfavärdet och den årliga avkastningen. Observera att resultatet endast visar en statistisk bild av ett historiskt perspektiv. Då historisk data inte nödvändigtvis är ett mått på framtida prestationer på aktiemarknaden bör inte resultatet betraktas som en prognos för fonders framtida prestation.Sammanfattningsvis konstateras att mer framtida forskning krävs för att säkerställa nyttan av CSR och SRI.