Handelsstrategier baserade på glidande medelvärden : En studie i marknadens effektivitet

Sammanfattning: Att finna den mest effektiva strategin för att maximera sin avkastning på aktiemarknaden har varit en fråga som har intresserat investerare i hundratals år. Denna studie avser att undersöka vilken av investeringsstrategierna, Gyllene korset eller Buy and hold som är mest lönsam under perioden 2004 - 2022 på Stockholmsbörsen för att dra slutsatser om marknadens effektivitet. Genom att mäta avkastningen av tio aktier från large-cap listan och tio aktier från mid-cap-listan visade studiens resultat att Buy and hold under perioden gav en högre genomsnittlig avkastning relativt Gyllene korset under parametrarna glidande medelvärde 50, 200. Detta ger stöd för den effektiva marknadshypotesen som säger att det inte går att få överavkastning genom teknisk analys. Studien finner dock stöd för att köpsignalen som gavs vid Gyllene korset skapade stora vinster, och att det snarare var en försenad säljsignal, dödskorset, som var huvudanledningen till att Buy and hold var överlägsen Gyllene korset-strategin.