Handelsvolym och Finansiella Rapporter : en studie av marknadsreaktioner

Sammanfattning: Denna studie undersöker marknadsreaktioner kring finansiella rapporter med urvalsgruppen, företag som gjort återköp på Stockholmsbörsen under åren 2000–2016. För att besvara forskningsfrågan undersöks variablerna handelsvolym och antal handelsorder kring finansiella rapporter för att sedan beräkna en omsättningsratio. Studien grundar sig i ett urval om 1467 observationer från 113 företag. Vi finner en tydlig ökning i både handelsvolym och antal handelsorder vid publicerandet av en finansiell rapport fram till +2 dagar efter. I studien jämförs även handelsvolym och antal handelsorder mellan perioderna 2000–2005 och 2006–2010. I resultat finner vi belägg för att antal handelsorder har ökat med tiden medan handelsvolymen minskat. Slutligen förkastar vi vår nollhypotes och menar på att en skillnad går att finna mellan den genomsnittliga omsättningsration -20 dagar till -1 dag före en finansiell rapport offentliggörs och dag +1 till +20 dagar efter.