Upptäcka vinstmanipulering med Den Modifierade Jonesmodellen : En studie på Stockholmsbörsens Mid cap lista

Sammanfattning: Syfte: Syftet med denna uppsats är att undersöka ifall vinstmanipulering förekommer bland företagen på Nasdaq OMX Nordic samt att analysera ifall att VD-byte är kopplat till detta fenomen. Metod: Studien har använt sig av Den Modifierade Jonesmodellen som är en periodiseringsbaserad modell för vinstmanipulering. Undersökningen är en kvantitativ studie och har utgått från årsredovisningar mellan åren 2007-2011 från börsnoterade bolag på Stockholms Mid Cap lista, totalt 295 observationer. Fyra hypoteser blir statistiskt testade. Teori: Denna del tar upp flera teorier som är kopplade till uppsatsens undersökning, bland annat genom Agentteorin och Designad redovisning. Agentteorin grundar sig på att alla individer nyttomaximerar, vilket kan vara en förklaring till varför redovisningsmanipulering existerar. Designad redovisning används för att nå förutbestämda mål genom att välja rätt redovisningsteknik. Inom denna teori finns flera begrepp och de som tas upp i uppsatsen är: vinstutjämning, vinstmanipulering samt kreativ redovisning i form av Big Bath. Dessutom tas tre tidigare vetenskapliga studier upp som undersöker kopplingar mellan VD-byten och vinstmanipulering: Resultat: Studien finner 35 VD-byten och majoriteten av de diskretionära periodiseringarna är negativa. De fyra testerna finner inga statistiska skillnader. Slutsatser: Undersökningen ger en indikation på att vinstmanipulering förekommer. Det framkommer ingen signifikant skillnad mellan år då VD-byte genomförts och år då det inte skett något byte.