Vilka determinanter för avkastning existerar för svensk aktiemarknad?

Sammanfattning: Titel: Vilka determinanter för avkastning existerar för svensk aktiemarknad? Seminariedatum: 2020-06-04 Kurs: FEKH89. Företagsekonomi: Examensarbete i finansiering på kandidatnivå, 15 högskolepoäng Författare: Sebastian Hofstedt, Magdalena Johansson, Petrus Lindh Handledare: Maria Gårdängen Syfte: Undersökningen syftar till att granska vilka faktorer som kan estimera framtida avkastning för svensk aktiemarknad. Metod: Undersökningen använder en kvantitativ metod med deduktiv ansats. Fixed Effects-metoden används vid hypotesprövning genom regressionsanalys. Teoretisk Referensram: Effektiva marknadshypotesen, CAPM, multipelvärdering Empiri / Data: Datainsamling för 209 bolag har genomförts primärt med databasen Thomson Reuters Eikon för avkastning och sju stycken oberoende variabler för Nasdaq OMX Stockholm under perioden 2010-2018. Slutsats: Studien finner fem signifikanta samband vid signifikansnivån 1 % och lägre. Dessa är direktavkastning, storleksfaktorn, book-to-market, cash flow yield och price-sales. Högst förklaringsgrad innehar B/M, storleksfaktorn och cash flow yield. Således är slutsatsen att avkastning kan estimeras för svensk aktiemarknad under perioden 2010-2018.