Spelar marknadsvärdet någon roll? - En studie i Teknisk Analys

Sammanfattning: Syfte: Författarna ämnar beskriva hur teknisk analys fungerar med utgångspunkt i hur stort marknadsvärde ett bolag har. Ett delsyfte är att bidra till den praktiska och teoretiska kännedomen om teknisk analys. Metod: För att uppfylla vårt syfte använder vi oss av en kvantitativ metod med en deduktiv ansats. Vi undersöker totalt 30 bolag från OMX nordiska lista under en tioårsperiod (1997- 2006), bolagen indelas i grupper baserade på marknadsvärde och den tekniska analysen representeras av Glidande medelvärde, RSI och Stochastic. Resultat: Det kan statistiskt säkerställas att teknisk analys, i form av Glidande Medelvärde, fungerar bäst på Small-Cap bolagen, genom att resultera i högre avkastning än Buy & Hold strategin. Vi kan också statistiskt säkerställa att RSI och Stochastic ger sämre avkastning än B&H, oavsett grupp, under jämförelseperioden. Slutsatser: Vi kommer fram till att det finns ett samband mellan storleken på det analyserade bolaget och hur väl teknisk analys presterar i termer av avkastning. Samt att det är troligt att det finns likheter mellan hur Small-Cap bolag handlas på utvecklade marknader kontra vad som karaktäriserar emerging markets runtom i världen. Vidare konstaterar vi att de tre undersökta indikatorerna, när använda som enda positionsbestämmer, genererar bättre resultat i nedgång än i uppgång.