Hur arbetar en förvaltare av fastighetsfonder i dagsläget?

Sammanfattning: Syftet med denna kandidatuppsats är att gå in i djupet i hur en förvaltare av fastighetsfonder arbetar. Det stora fokusområdet för uppsatsen är processen bakom olika fondförvaltares beslutsfattande där olika faktorer som påverkar detta analyseras. Det vill säga hur beslut fattas mellan olika fastighetsrelaterade tillgångar som aktier och fastigheter i fonden samt vilka faktorer som påverkar portföljen både på mikro- och makronivå. Olika teorier kring förvaltning av fastighetsfonder studeras. Beslutsteori innebär olika modeller för hur beslut fattas och vilka hinder som finns mot att fatta rationella beslut. Förvaltningsstrategier som tas upp innefattar olika mätmetoder för förvaltarens aktivitet, vilka strategier som har fungerat historiskt och vilka riskklasser som fondförvaltaren måste ta hänsyn till. Hållbarhet i förvaltningen, coronapandemins inverkan på olika fastighetssegment, olika förvaltaregenskapers påverkan på fonden och fondavgift studeras också. För att förstå den dagliga förvaltningen för en förvaltare av fastighetsfonder så genomfördes det en kvalitativ studie genom att ställa semistrukturerade frågor för att kunna besvara vår frågeställning. Resultatet visar att för att förvaltaren skall kunna fatta ett så rationellt beslut som möjligt, ser svaren lite olika ut. Bland annat kan man använda sig av en investeringskommitté eller en scoring-modell. Faktorer som påverkar innehaven i aktiefonder och för onoterade bolag är bland annat aktieanalys, hållbarhetskrav och möjligheten till fastighetsutveckling. Makroekonomiska förhållanden har olika inverkan på olika fastighetssegment. Till följd av det allokeras tillgångar i fonden ofta efter makroekonomiska cykler. Sett till de tre hållbarhetsområdena environmental, social och governance (ESG) är environmental den viktigaste. EU-taxonomin kan användas som regelverk för att säkerställa att innehaven i fonden är hållbara. En förvaltare av fastighetsfonder arbetar efter en tydlig struktur. Det kan vara med hjälp av checklistor och investeringskommittéer. Hållbarhet, aktievärdering, framtida tillväxtmöjligheter och makroekonomi är viktiga faktorer när fondförvaltaren väljer vilka tillgångar som ska finnas i fonden.