Nyckeln till A – En studie av kreditbetyg på den amerikanska marknaden före och efter finanskrisen 2007-2008

Sammanfattning: Syfte: Studien ämnar undersöka ifall sambandet mellan nyckeltal och kreditbetyg kan påvisas vara starkare än vad tidigare forskning fastställt samt om sambandet skiljer sig före och efter finanskrisen 2007-2008. Studien ämnar även, i samma kontext, undersöka nyckeltalens olika inverkan på att få ett A eller högre i kreditbetyg samt om det finns en skillnad av denna inverkan före och efter den globala finanskrisen. Metod: En deduktiv och kvantitativ forskningsstrategi som undersöker sambandet mellan kreditbetyg och finansiella nyckeltal med hjälp av en ordered logit modell. Teoretiska perspektiv: Studiens teoretiska ramverk består av tidigare forskning vilka försökt utröna sambandet mellan de finansiella nyckeltalens inverkan på ett kreditbetyg, samt samspelet nyckeltalen sinsemellan. Empiri: Baseras på en kvantitativ insamling av data där elva variabler hämtas från företag noterade på den amerikanska S&P 500 listan. Data har erhållits från Standard & Poor’s databas och från Thomson Reuters via tjänsterna Datastream och Eikon. Resultat: Studien visar att det med sex finansiella nyckeltal är möjligt att förutspå ett företags rätta kreditbetyg för 57 % av företagen innan krisen och för 58 % efter krisen. Samtliga nyckeltal inverkar på kreditbetyget i samma riktning efter, som innan finanskrisen.