Hur påverkas aktieavkastningens volatilitet när optionshandel införs?

Detta är en Kandidat-uppsats från Lunds universitet/Nationalekonomiska institutionen

Författare: Andreas Johansson; [2005]

Nyckelord: volatilitet; Optioner; Optionsintroduktion; Derivat; Aktieavkastning; Economics; econometrics; economic theory; economic systems; economic policy; Nationalekonomi; ekonometri; ekonomisk teori; ekonomiska system; ekonomisk politik; Business and Economics;

Sammanfattning: Denna uppsats undersökte effekten av en optionsintroduktion på den underliggande aktieavkastningens volatilitet. Tidigare studier som gjorts i frågan visade på olika resultat. Denna studie utgick från en artikel av Bollen (1998). En modifierad marknadsmodell användes för att analysera det eventuella sambandet mellan optionsintroduktion och skift i aktieavkastningens volatilitet. Parametrarna i modellen skattades med maximum likelihood. Volatilitetsförändringen i optionsaktien jämfördes med kontrollaktier i samma bransch före och efter det att en option hade introducerats. Förändringen i varians var i genomsnitt lika stor för optionsaktien som för respektive kontrollaktier. Vi drog därför slutsatsen att en optionsintroduktion inte hade någon signifikant inverkan på volatiliteten i avkastningen hos den underliggande aktien

  HÄR KAN DU HÄMTA UPPSATSEN I FULLTEXT. (följ länken till nästa sida)