LETF - Dyrt och osäkert på lång sikt. En studie av Leveraged Exchange-Traded Funds

Detta är en Kandidat-uppsats från Lunds universitet/Nationalekonomiska institutionen

Författare: Johan Kalderén; Christian Broström; [2010]

Nyckelord: economic systems; economic theory; econometrics; Economics; Monte Carlo simulering; avkastningskvot; volatilitetskvot; leveraged-exchange traded fund; exchange-traded fund; economic policy; Nationalekonomi; ekonometri; ekonomisk teori; ekonomiska system; ekonomisk politik; Business and Economics;

Sammanfattning: Syfte Att undersöka Leveraged Exchange Traded Funds (LETF) och dess beteende över längre tidsperioder för att utreda eventuell diskrepans mot underliggande index. Samt hur man kan ändra konstruktionen av LETF genom dynamisk ombalansering. Metod Kvantitativ undersökning av historisk data från index (OMXS30) samt Monte Carlo simulering av framtida prisutveckling. Teori Teori kring prisbildningen av LETF och de effekter som påverkar avkastningen över tid. Empiri Historisk data från prisutvecklingen hos tre stycken börsnoterade fonder med hävstång. Slutsats Empiriskt finns en klar avvikelse mellan LETF avkastning och dess underliggande index över tid. Vår modellering visar även den på en avvikelse som styrker vår teoretiska grund. Den dynamiska ombalansering visar på minskat antal ombalanseringar utan några signifikanta tapp i avkastningsprestation.

  HÄR KAN DU HÄMTA UPPSATSEN I FULLTEXT. (följ länken till nästa sida)